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周三，焦煤、焦炭期货价格延续强势上涨态势。焦煤主力合约盘中一度逼近涨停，远月8个合约触及涨停板，日内随着政治局会议落地，预期炒作降温，午后期价有所回落，焦炭最高升至1722点，最终收涨4%于1676.5元/吨；焦煤收涨2.71%，报收1117元/吨。
宏观政策与市场情绪共振，双焦价格持续走高
市场认为，早间焦煤价格大幅上涨至逼近涨停的动力主要来自三方面：一是中美经贸会谈达成部分共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天，市场风险偏好回升；二是"反内卷"政策预期持续发酵，工信部再提巩固反内卷成效；三是中国钢铁工业协会会长赵民革表示"2025年国家将继续实施粗钢产量调控政策，预计相关调控措施在下半年开始有所显现"。
午后，中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，要坚定不移深化改革。纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序持续优化。依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理。
光大期货分析指出："中共中央政治局召开会议表示要依法依规治理企业之间的无序竞争，推进重点行业产能治理。这一表态再次在一定程度上带动了市场的积极情绪，同时，这种情绪在短期可能还会有所延续。"
广发期货对此解读称："政策涵盖了前期中央财经委会议形成的关于'反内卷'的基本政策路径：即地方招商引资（政绩观）、重点行业产能治理（存量产能）、竞争秩序（治理价格战）三支箭。"
7月30日，中国金属材料流通协会发布《关于抵制“内卷式竞争”、促进钢铁流通行业科学有序发展的倡议书》。倡议书提出，摒弃“内卷式”恶性竞争，严格遵守《中华人民共和国反不正当竞争法》等法律法规，坚决抵制低于成本价倾销、诋毁商誉、窃取商业秘密等不正当手段。
极端天气加剧供应紧张，焦煤基本面持续偏强
晋陕蒙煤炭主产区近期遭遇持续性极端暴雨天气，对煤矿生产造成显著影响。新湖期货调研显示："鄂尔多斯区域11家煤矿（合计产能4210万吨）因响应暴雨预警，已于昨日下午启动预防性停产撤人措施；陕西区域有4家煤矿（合计产能600万吨）因暴雨预警响应主动实施预防性停产。"此外，月末停产检修煤矿增多，进一步加剧了市场煤炭供应阶段性紧缩。
蒙古国炼焦煤竞拍价格持续攀升，7月30日有3笔蒙古国炼焦煤挂牌全部成交，近两天成交情况如下：
1. 7月30日蒙古国ETT公司炼焦煤进行线上竞拍，蒙5#精煤A10.5、V33、S0.8、Mt11、G85起拍价86.8美元/吨，挂牌数量1.28万吨全部成交，成交价95.2美元/吨。
2. 7月30日蒙古国ETT公司炼焦煤进行线上竞拍，1/3焦原煤A18.5，V33，S1.1，G70，Mt4.0起拍价63.2美元/吨，挂牌数量6.4万吨全部成交，成交价格71.3美元/吨。
3. 7月30日蒙古国ETT公司炼焦煤进行线上竞拍，1/3焦原煤A18.5，V33，S1.1，G70，Mt4.0起拍价63.2美元/吨，挂牌数量3.2万吨全部成交，成交价格72.2美元/吨。
4. 7月29日蒙古国小TT公司炼焦煤进行线上竞拍，蒙4#原煤A15.09、V26、S0.98、G72、Mt1.93起拍价78美元/吨，挂牌数量100.48万吨全部成交，成交价格78.5美元/吨。
5. 7月29日蒙古国ETT公司炼焦煤进行线上竞拍，蒙5#精煤A10.5、V28.0、S0.8、Mt10.0、G75起拍价98.2美元/吨，较上期7月9日上涨6.1美元/吨，挂牌数量1.92万吨全部成交，成交价122.2美元/吨。
此外，Mysteel数据显示，全国110家洗煤厂样本总体开工率下降0.8%至61.51%，原煤库存降至三个月新低277.1万吨，精煤库存创一年低位166.38万吨。宝城期货指出："焦煤中长期供需格局好转预期给焦炭带来成本端支撑，考虑到煤炭行业在经历此轮温和、有序的产能优化和升级后，长期基本面仍存好转预期。"
焦炭供需紧平衡，行业呼吁进行第五轮提涨应对成本压力
7月30日，中国炼焦行业协会市场委员会召开专题会议，与会企业一致决议自7月31日零时起对钢厂客户执行价格上调，其中捣固湿熄焦上调50元/吨，捣固干熄焦上调55元/吨，顶装焦上调75元/吨。会议指出："7月份以来煤炭价格大幅上涨，部分焦肥煤涨幅超过400元/吨，安泽地区主焦煤价格超过今年2月份高点已创今年新高，焦企持续处于亏损状态。"
钢厂高利润、高开工率对焦炭需求形成有力支撑。247家钢厂铁水日均产量维持在240万吨/天以上的高位，部分钢厂业务人员到焦企驻厂催货，焦炭资源持续紧张。恒银期货分析称："终端需求淡季不淡，钢厂盈利情况继续修复，铁水产量维持240万吨以上，处于历年高位水平，对原料刚需支撑仍在。"瑞达期货数据显示："本期全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损54元/吨"，成本压力成为推动焦炭价格上涨的重要因素。
机构如何看待焦煤后市价格走势？
对于双焦后市走势，市场机构观点呈现分化。南华期货维持谨慎乐观态度，认为"短期内煤焦价格易涨难跌"。该机构特别指出，当前资金博弈剧烈，建议投资者单边观望为主，套利可关注焦煤9-1反套机会。
宝城期货则强调中长期向好趋势，指出"虽然短期利好情绪释放引发价格阶段性回调，但考虑到煤炭行业在经历此轮温和、有序的产能优化和升级后，长期基本面仍存好转预期，预计中长期来看煤价中枢仍将逐渐上移"。
新湖期货提醒投资者关注政策落地节奏与实际影响："限产消息当前仍在传言阶段，暂未有官方文件公布。基本面来看，供给紧张的格局预计在8月中旬将陆续开始缓解。"该机构调研发现，受暴雨影响的煤矿多数将在预警解除后迅速复产，供应缺口或逐步收窄。
华闻期货则从市场结构角度发出警示："主力合约贴水幅度收窄至历史低位，短期需警惕情绪退潮引发的回调压力。"该机构特别指出，交易所限仓政策已导致投机资金撤离，市场将更多回归基本面定价。
恒银期货建议投资者重点关注三大变量："短期关注市场情绪变化、终端需求、焦钢利润变动、政策的传导情况。"该机构认为，行情支撑将取决于"去产能兑现+需求验证"情况，特别是需要密切关注粗钢产量政策动向。
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